한화증권, 현대차 하반기 실적 회복 기대하며 목표주가 상향 조정
원문: 한화증권 "현대차, 하반기 실적 회복 기대…목표가↑"
요약
한화투자증권은 2분기 현대차의 판매 부진에도 불구하고 하반기 친환경차 신차 출시와 로봇 사업 모멘텀으로 실적 회복이 기대된다며 목표주가를 66만원에서 76만원으로 높였다. 2분기 자동차 판매량은 100만1천대로 전년 대비 6% 감소하고, 영업이익률은 원자재 상승과 R&D 투자 증가로 1.2%포인트 하락할 전망이다. 그러나 북미와 유럽 시장에서 친환경차 판매 확대, 휴머노이드 로봇 상용화 추진과 보스턴 다이내믹스 지분 확대가 긍정적 요인으로 작용할 것으로 분석됐다.
주요 내용
2분기 실적 및 시장 상황
- • 2분기 차량 판매량은 100만1천대로 전년 동기 대비 6% 감소
- • 수익성은 원자재가 상승과 R&D 투자 확대 영향으로 영업이익률 1.2%포인트 하락 전망
- • 공급 차질은 3월 협력사 화재에 따른 영향으로 분석됨
하반기 실적 회복 전망
- • 친환경차 중심의 신차 출시로 북미 지역에서는 3분기 아반떼, 투싼 하이브리드 판매 증가 기대
- • 유럽에서는 아이오닉3 현지 생산 및 판매 확대를 통한 실적 개선 전망
- • 매출 회복 및 제품 믹스 개선으로 실적 반등 기대
로봇 사업과 보스턴 다이내믹스 동향
- • 8월 RMAC 가동으로 휴머노이드 로봇 양산 개발 본격화
- • 2028년 현장 적용 목표로 하드웨어 및 소프트웨어 가치사슬 구체화 진행 중
- • 보스턴 다이내믹스 IPO 조건에 따른 최대주주 HMG 글로벌의 지분 추가 확보 예상
핵심 포인트
- • 2분기 현대차 판매량 6% 감소, 영업이익률 1.2%포인트 하락 전망
- • 하반기 친환경차 신차 출시로 미국·유럽 시장 매출 회복 기대
- • 휴머노이드 로봇 상용화 추진과 보스턴 다이내믹스 지분 확대 긍정 평가
- • 목표주가 66만원에서 76만원으로 상향 조정
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