대신증권, SK스퀘어 목표주가 150만원에서 187만원으로 상향
원문: 대신증권 "SK스퀘어, 하이닉스 추가 상승 반영…목표가↑"
요약
대신증권은 SK스퀘어의 순자산가치에서 SK하이닉스 비중이 크고, SK하이닉스의 추가 주주환원 정책이 SK스퀘어 주가 상승에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망해 목표주가를 150만원에서 187만원으로 상향 조정했다. SK하이닉스가 잉여현금흐름의 절반가량을 주주환원에 사용할 계획이며, 자사주 취득·소각 시 SK스퀘어 주가 및 현금 유입이 증가할 수 있다고 분석했다.
주요 내용
SK스퀘어 투자 메리트
- • SK스퀘어의 순자산가치에서 SK하이닉스 비중이 크고, 단일종목 편입 한도 10% 제한으로 대안 투자처 역할
- • SK하이닉스의 주주환원 정책이 SK스퀘어 주가 상승과 현금 유입에 긍정적 영향
SK하이닉스 주주환원 정책
- • 2025~2027년 잉여현금흐름(FCF)의 약 50%를 주주환원에 사용 예정
- • 재무건전성 유지 후 추가 환원이나 조기 환원 가능성 검토
- • 자사주 취득·소각이 SK스퀘어 주가 상승으로 이어질 가능성
재무 효과 및 목표주가 상향
- • 자사주 취득·소각 50조원 시 SK스퀘어 지분 매각 통한 약 10조원 현금 유입 가능
- • 100조원 자사주 취득·소각 시 21조원의 현금 유입 전망
- • 투자의견 매수 유지 및 목표주가 187만원으로 상향 조정
핵심 포인트
- • SK스퀘어 목표주가 187만원으로 상향
- • SK하이닉스 잉여현금흐름 50% 주주환원 예정
- • 자사주 취득·소각으로 SK스퀘어 주가 및 현금 유입 기대
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