Central Garden & Pet 2023년 3분기 실적 발표 주요 내용
원문: Central Garden & Pet Q3 Earnings Call Highlights
요약
Central Garden & Pet은 3분기 매출이 반려동물 유통 사업 철수 영향으로 8% 감소했으나, 유기적 매출은 2% 증가했음. 주당순이익 전망치를 상향 조정했고, 유럽 반려동물용품 업체 TRIXIE 지분 80% 인수를 추진 중임.
핵심 포인트
- • Central Garden & Pet이 2026 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 $2.85 이상으로 상향 조정함
- • 3분기 매출은 유통 사업 철수로 전년 대비 8% 감소한 8억 8200만 달러였으나, 유기적 매출은 2% 증가한 8억 6200만 달러임
- • 조정 EBITDA 마진은 17.3%에서 18.3%로 개선됐으며, 총이익률은 140bp 상승해 36%를 기록함
- • 펫 사업 매출은 유통 사업 제외 시 2% 증가한 3억 8000만 달러, 가든 사업 매출은 3% 증가한 4억 8200만 달러임
- • TRIXIE 유럽 반려동물 용품 회사 지분 80% 인수가 2027년 상반기에 최대 4억 유로(약 5천억 원) 규모로 마무리될 예정임
- • 3분기 영업현금흐름은 기록적인 3억 2700만 달러를 달성함
주요 내용
전체 실적 및 전망
- • Central Garden & Pet이 2023년 3분기 매출이 8% 감소해 8억 8200만 달러로 집계됨
- • 3분기 매출 감소 원인
- ◦ 펫 유통 사업 철수 영향
- ◦ 유기적 매출은 2% 성장해 8억 6200만 달러 기록
- • 2026 회계연도 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 $2.70에서 $2.85 이상으로 상향 조정
- • 이 전망치는 TRIXIE 인수 및 추가 구조조정, 관세 환급 영향 제외한 수치임
수익성 및 마진 변화
- • 총이익률이 전년 대비 140bp 상승해 36%를 기록함
- • 조정 영업이익은 2% 감소했으나 영업이익률은 90bp 오른 15.4%임
- • 조정 EBITDA는 1억 6200만 달러로 약간 감소했지만, 조정 EBITDA 마진은 1%포인트 상승해 18.3%임
- • 영업이익 감소 원인
- ◦ TRIXIE 인수와 데이터 투자에 따른 기업 비용 증가가 주 원인
- ◦ 프로모션 투자와 공급 문제도 일부 영향
펫 사업 세부 동향
- • 펫 부문 매출은 유통 사업 제외 시 2% 증가해 3억 8000만 달러 기록
- • 전체 펫 매출은 유통 종료 영향으로 19% 감소한 4억 달러임
- • 부문별 실적
- ◦ 프로페셔널, 승마, 조류, 소형동물 분야 강세
- ◦ 프로페셔널 제품, 개 사료, 가재 및 벼룩 관련 제품 점유율 상승
- • 공급 문제
- ◦ 남미 공급업체 화재로 인한 개·고양이 제품 일부 공급 차질
- ◦ 대체 공급원 확보 및 항공 운송 확대에 따른 비용과 매출 영향
- • 펫 전자상거래 매출은 전년 대비 10% 성장, 아마존 프라임데이 성과가 견인함
- • 펫 부문 조정 영업이익은 2% 하락한 7600만 달러, 운영 마진은 320bp 상승한 19% 기록
가든 사업 세부 동향
- • 가든 부문 매출은 3% 증가한 4억 8200만 달러로 성장함
- • 비료, 야생조류 사료, 잔디 씨앗 관련 소비자 수요 및 유통 계약 덕분에 매출 확대
- • 가든 부문 전자상거래 매출은 전년 대비 40% 이상 증가하며 강세를 보임
- • 영업이익과 마진 개선
- ◦ 가든 부문 조정 영업이익은 7% 증가해 9100만 달러 달성
- ◦ 운영 마진은 70bp 오른 18.9% 기록
- • 재고와 판매
- ◦ 소매업체 재고가 4분기 진입 시점에서 양호한 수준 유지
- ◦ 잔디 씨앗, 비료, 야생조류 사료 분야에서 예상보다 강한 소매 판매량 기록
TRIXIE 인수 계획
- • Central Garden & Pet이 유럽 반려동물 용품 회사 TRIXIE 지분 80% 인수 계약을 체결함
- • 거래 규모와 일정
- ◦ 최대 4억 유로(약 5천억 원) 규모, 3억 4천만 유로 계약금 및 최대 6천만 유로 성과 보수 포함
- ◦ 2027 회계연도 상반기 마감 예상
- • TRIXIE는 전 세계 3만 개 이상 반려동물 소매점에 제품 공급하며, 약 90%가 자사 브랜드 제품임
- • 인수 시 미국 외 지역 매출이 전체 약 10%까지 확대되며 유럽 시장 내 브랜드 입지 강화 기대
- • 시너지 효과 및 향후 계획
- ◦ 1년 차 내 큰 시너지 기대 어렵고, 2년 차부터 공동 계획 수립 후 효과 나타날 전망
- ◦ 혁신, 조달, 제조, 온라인 채널, 물류 분야에서 성장 기회 모색 중