Lumentum, 미중 데이터 센터 부품 제한 속 AI 네트워크 강자로 부상

원문: LITE Stock Alert: Analysts See Big Upside Ahead for Lumentum as Trump Aims to Restrict Chinese Data Center Components

요약

트럼프 행정부가 중국산 데이터 센터 부품, 특히 광트랜시버 수입 제한을 추진함에 따라 Lumentum 주가가 급등함. AI 데이터 센터 내 광통신 부품 수요 증가와 미국 정책 변화가 Lumentum의 매출 성장 기대를 높임.

• 트럼프 행정부가 중국산 데이터 센터 광트랜시버 수입 제한을 추진하며 Lumentum에 긍정적 영향 예상
• Lumentum 주가는 올해 들어 약 131% 상승했으며, 8월 4일 기준 약 $849에 거래됨
• Lumentum의 3분기 매출은 사상 최고인 8억 840만 달러를 기록했고, 비 GAAP 순이익은 2.37달러(희석 주당)임
• 4분기 매출 가이던스는 9억 6,000만 달러에서 10억 1,000만 달러 사이이며, 비 GAAP 주당순이익 예상치는 2.85~3.05달러임
• Lumentum 주가는 현재 주가수익비율(P/E)이 과거 기준 160배, 선행 기준은 50배 이상으로 높은 수준임
• 시장에서는 애널리스트들의 긍정적 의견과 함께 평균 목표 주가 1,100달러 이상에 기대하며 30% 가량 추가 상승 여력이 있다고 판단함

• 트럼프 행정부가 미국 내 AI 데이터 센터 핵심 부품인 광트랜시버 등 중국산 장비 수입 제한 방안을 추진함
• FCC(연방통신위원회)가 중국산 장비 사용 제한 조치에 참여하며 규제 추진에 힘을 보탬
• Lumentum의 광통신 부품은 AI 데이터 센터 내 대용량 데이터 이동에 필수적임
• 중국 기업인 Zhongji Innolight가 광트랜시버 시장에서 큰 비중을 차지하는 상황에서 미국 규제로 Lumentum 등 미국 기업에 기회가 확대될 전망임

• **2024회계연도 3분기 매출이 역대 최고인 8억 840만 달러를 기록하고 비 GAAP 순이익은 2.37달러로 증가함
• **4분기 매출 목표를 9억 6,000만 달러에서 10억 1,000만 달러로 제시하고 비 GAAP EPS는 2.85~3.05달러로 예상함
• 비 GAAP 영업이익률을 35~36%로 전망하며 마진 개선 기대감을 나타냄
• Lumentum이 광회로 스위치, 코패키지 광통신, 차세대 1.6테라 트랜시버 등의 신기술 개발에 집중하며 AI 네트워킹 시장 확대에 대응 중임

• **Lumentum 주가가 올해 들어 약 131% 오르면서 강한 상승세를 보임
• **주가수익비율(P/E)이 160배 이상으로 업계 평균 대비 매우 높은 수준임
• 이는 투자자들이 향후 급속한 이익 성장에 대해 높은 기대감을 반영한 것임
• 주요 애널리스트들의 의견과 목표 주가
- ◦ Barclays가 7월에 '비중확대'로 상향하며 목표가를 1,000달러로 제시함
- ◦ J.P. Morgan은 목표 주가를 1,165달러로 올리고 '비중확대' 의견을 유지함
- ◦ Citi는 '매수' 의견과 함께 목표 주가 1,100달러를 제시함
• 이들 애널리스트 평균 목표가는 약 1,100달러로 현 가격 대비 약 30% 상승 여력이 예상됨
• 미국 정부의 중국 장비 수입 규제가 Lumentum의 AI 인프라 공급 확장에 긍정적 모멘텀으로 작용할 전망임