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제너럴 모터스(GM)가 최근 분기 실적에서 포드(Ford)를 제치며 고금리 환경 속에서 더 우수한 성과를 냄. 두 기업의 재무 성과는 디트로이트 자동차 산업 내 명암을 나타냄.

주요 시중은행에서 돈을 빌리고 이자조차 내지 못하는 가계와 기업 비율이 코로나19 이후 최고 수준에 도달함. 특히 고금리 환경에서 기업 무수익여신 잔액이 급증해 부실 우려가 커지고 있음.

블랙록 아시아·태평양 부동산 투자 책임자 해미시 맥도널드가 고금리와 인플레이션 변동성 환경에서 전통적 부동산 투자 방식이 유효하지 않다고 진단함. 임대수익 성장과 적극적 자산 운용 중심의 새로운 투자 전략 필요성을 강조함.

코스피가 글로벌 고금리 영향으로 장중 5%대 하락률을 기록하며 불안한 흐름을 보임. 삼성전자와 SK하이닉스가 큰 폭으로 급락한 가운데 코스닥에서는 외국인이 순매수 중이나 개인과 기관은 순매도세를 나타냄.

고금리 영향으로 자영업자의 연체 채무가 12.6% 증가했고 영업이익률도 하락세를 보이고 있다. 중동발 인플레이션과 고금리 장기화로 경기 회복에 부정적인 영향이 우려된다. 이재명 대통령은 채무 부담으로 인한 극단적 선택을 막기 위해 개인 파산 및 회생 체계 정비를 지시했다.

밀로즈 프로퍼티스는 건설사들의 자본 배분 변화에 힘입어 2분기에 11억 달러를 신규 투자하며 10억 달러를 재활용함. 신규 다가구 자산 확대와 대형 M&A 파트너 역할 강화로 사업 영역을 확장 중이며, 높은 금리 환경을 감안해 레버리지 목표 재평가와 현금 흐름 안정성에 집중함.

2026년 1분기 국내 자영업자의 연체 빚이 13% 증가했으며, 총 대출 잔액은 732조2천억원으로 전 분기 대비 3조원 늘어났다. 은행권 대출은 변동이 없었으나 2금융권 대출이 3조원 증가해 부담이 커진 상황이다.

직장인들이 고금리에도 불구하고 저축은행의 중금리 대출을 선호하는 현상이 나타나고 있음. 금융당국은 중금리대출 확대 정책을 강화하고 있으나, 중장년층 연체율 급증에 따른 경기 악화 시 연체 위험 우려가 커지고 있음.

고금리 환경과 내수 경기 부진 등의 영향으로 5대 시중은행의 회수 포기 대출채권인 추정손실 규모가 1조2109억원으로 2019년 이후 7년 만에 최대치를 기록함. 기업대출 부실화가 두드러지고 있으며, 은행권은 건전성 관리에 비상이 걸린 상황임.

7월 S&P 글로벌 종합 PMI가 53.6으로 8개월 만에 최고치를 기록하며 3분기 연율 2%의 GDP 성장을 시사했다. 원자재 비용 상승과 공급망 차질, 판매가격 상승이 연준(Fed)의 금리 인하 시점을 2027년 이후로 미루게 할 가능성이 크다. 안정적인 재무구조와 가격 결정력이 있는 기업들이 고금리 환경에서 우위를 점할 전망이다.

고금리와 자금 회수 환경 악화로 인해 사모펀드(PEF) 운용사들이 우량 자산의 보유 기간을 연장하는 전략을 확대하고 있다. 이들은 컨티뉴에이션 비히클(CV)을 활용해 기존 포트폴리오 가치를 극대화하며 회수 수단을 다양화하고 있다.

한국투자증권이 8월 코스피의 등락 범위를 5,500에서 7,500으로 제시함. 코스피 12개월 선행 PER이 5.3배로 극단적 저평가 상태이며, 주요국 중앙은행의 정책과 금리 변화를 주시할 필요가 있음을 강조함.

대신증권이 올해 코스피 목표주가를 11,500선에서 9,300선으로 낮췄으나, 현재 지수를 극단적 저평가로 보고 6,000선대는 매수 기회로 분석함. 고금리 및 매크로 환경 변화가 주가 하락의 배경이며, 실적 개선과 기초체력 강화를 고려할 때 강한 반등을 기대하고 있음.

미국 증시의 차입 투자 규모가 사상 최대인 1.4조 달러를 기록한 반면, 현금 완충력은 역대 최저 수준으로 떨어졌다. 이에 고금리 환경에서 고비용 레버리지 상품에 대한 투자 급증이 글로벌 금융시장과 국내 투자자의 손실 위험을 높이고 있다.

주식시장 변동성이 큰 가운데 기업들은 자금조달에서 어려움을 지속적으로 겪고 있음. 고금리 대출 부담과 시장·제도 불안정, 회사채 및 신주발행 비용 증가가 기업 경영에 부담으로 작용함.

정부가 추진한 ‘신용사면’ 정책으로 연체 기록이 삭제된 차주의 약 16.5%가 1년 이내에 다시 연체 상태에 빠진 것으로 나타남. 고금리와 대출 규제 강화로 금융 부담이 가중되면서 취약차주의 재연체 현상이 심화되고 있음.

Essent Group Ltd.는 높은 현금 창출력과 안정적인 신용 환경, 'Buy, Manage & Distribute' 운영 모델을 기반으로 견고한 실적을 기록함. 주택담보대출 보험 포트폴리오가 약 84%의 높은 유지율을 보이며, 고금리와 주택가격 상승으로 대출 성장세는 일시 정체 상태임.

농협중앙회가 고물가와 고금리로 어려움을 겪는 농업인을 지원하기 위해 총 2천200억원 규모의 종합 지원사업을 시행한다. 이 중 149억원은 농업 경영 안정과 미래 경쟁력 확보에 투입되며 축산 농가 도우미 사업과 재해 피해 농가 보험 혜택이 포함된다.

금리가 낮았을 때는 메트라이프(MetLife)와 프루덴셜(Prudential) 같은 생명보험사들이 약속한 지급을 이행하기 어려웠으나, 금리 상승으로 투자 수익이 증가하며 경영 환경이 개선됐다. 두 업체 모두 약 4500억 달러 규모의 투자 포트폴리오의 85% 이상을 채권과 모기지에 투자하고 있으며, 2026년 1분기 투자 수익은 각각 48억 달러, 45억 달러에 달한다. 연준이 금리 인상을 지속할 가능성이 있어 이들 보험사는 앞으로도 긍정적인 성과를 기대할 수 있다.

13일 국고채 금리가 전반적으로 하락했으나 50년물 금리는 사상 최고치를 경신함. 초장기물은 수요 부진과 고금리 영향으로 약세 흐름이 지속되고 있음.