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웰타워(Welltower)는 미국, 영국, 캐나다에서 시니어 및 웰니스 주택에 대한 강한 수요로 포트폴리오를 확장하며 REIT 그룹 내 1위 평가를 받고 있다. 투자자들은 웰타워 주식에 대해 수익률을 높이기 위한 커버드 콜 옵션 거래 전략을 고려할 수 있다.

Advance Auto Parts(AAP) 주가는 6% 하락했으나 8,800건 규모의 62.50달러 콜옵션 거래가 집중되어 강세 베팅이 감지됐다. 해당 거래는 커버드콜이 아닌 새로운 멀티레그 포지션으로, 50달러와 62.50달러 간 불 콜 스프레드(bull call spread) 전략이다. 이는 만기일인 8월 21일까지 AAP 주가 상승을 기대하는 베팅으로 분석된다.

KB자산운용이 운용하는 'RISE 코리아밸류업위클리고정커버드콜 ETF'가 8월에 주당 580원의 분배금을 확정하며 2개월 연속 3%대 분배금 지급을 이어감. 이 ETF는 코리아밸류업 지수 구성 종목과 코스피200 콜옵션 매도를 결합한 커버드콜 전략을 활용함.

골드만삭스의 S&P 500 Premium Income ETF(GPIX)는 동일한 500개 주식을 담고 있으나 뱅가드 S&P 500 ETF(VOO) 대비 약 10배 높은 0.29%의 수수료를 부과함. GPIX는 콜옵션 전략으로 투자 수익 상승을 제한하는 대신 높은 배당 수익률을 제공하지만, 배당금의 약 88%가 자본 환급(Return of Capital)으로 실질 수익률이 왜곡돼 있음.

VistaShares의 OMAH ETF는 버핏의 버크셔 해서웨이 포트폴리오를 모방하되, 보유 주식에 대한 콜옵션을 매도해 연 15% 배당금을 매달 지급함. 버핏은 파생상품을 '대량파괴 금융무기'라 부르며 반대해왔으며, 버크셔 해서웨이는 10년간 배당금 없이 243%의 복리 성장률을 기록함.

FEPI ETF는 AI 대형주에 대한 콜옵션을 매도해 약 25%의 연 수익률을 제공하지만, 변동성 감소로 인해 주간 배당금이 2024년 수준보다 줄어들고 있다. 지난해 FEPI의 수익률은 18%로, 기술주 지수 QQQ(29%) 대비 절반가량 낮았다. 콜옵션 매도로 인한 수익이 배당금으로 지급되지만, 기초 자산 상승분의 상당 부분을 포기하게 되는 구조다.

트레인 테크놀로지스(TT)는 최근 3개월간 주가가 21.9% 상승하며 강세를 보이고 있다. 기존 주주들은 보유 주식을 기반으로 2027년 1월까지 행사가격 540달러의 콜옵션을 매도해 연평균 약 11.1%의 프리미엄 수익을 확보할 수 있다. 주가가 행사가격을 넘으면 주식은 해당 가격에 매도되지만, 프리미엄과 최대 약 31%의 연수익을 기대할 수 있다.

스타벅스(SBUX) 주식이 최근 12개월 대비 낮은 내재 변동성 순위를 기록하며 옵션 가격이 저렴한 상태임. 이를 활용해 롱 스트랭글(long strangle) 옵션 전략이 유효할 수 있음.

최근 출시된 고소득형 ETF 3종은 각기 다른 방식으로 연 12~20% 배당을 목표로 운용됨. SPYT와 BIGY는 주식 콜옵션 매도 전략으로 배당을 조달하고, QDPL은 주식 보유와 배당 선물 투자로 배당 수익을 극대화함.

Defiance의 SPYT와 Roundhill의 XPAY 두 ETF가 S&P 500 기반 연 20% 배당 수익을 약속함. SPYT는 수익 상한을 적용해 배당을 제공하지만 수익률 제한과 높은 수수료가 단점임. XPAY는 수익 상한 없이 동일 목표 수익을 제공하며, 수수료도 0.19%포인트 더 낮아 총수익률 면에서 우위를 보임.

테슬라 주가가 반등하는 가운데 옵션 시장에서는 이에 대한 투자 전략에 주목하고 있음. 타깃과 월마트의 주간 실적 발표도 투자 판단에 영향을 줄 것으로 보임.

ProShares S&P 500 High Income ETF(ISPY)의 0.56% 연간 수수료와 일일 콜 옵션 매도 전략으로 인해 SPY 대비 연간 약 3%포인트의 성과 차이가 나타남. ISPY는 배당소득을 높이나 상승장에서는 수익 상한으로 인해 장기적인 총수익에서 불리한 결과를 초래함.

eVTOL 개발사 아처 에비에이션(Archer Aviation)의 주가가 1년간 55% 하락하며 시가총액이 37억 달러 수준으로 떨어짐. 제조 파트너인 스텔란티스(Stellantis)와 주요 고객인 유나이티드항공(United Airlines) 등이 주목받으며 매각 또는 전략적 투자가 예상됨.

테슬라의 분기 실적 발표를 앞두고 투자자들이 주가 하락에 대비할 수 있는 옵션 전략이 소개되었다. 이러한 전략은 투자자가 잠재적 손실을 제한하면서 수익을 보호하는 데 도움을 준다.

2026년 금값은 보합세를 보였으며, 전통적 금 상장지수펀드(GLD)는 수익 없이 6% 하락함. 반면, 옵션 수익 전략을 사용하는 NEOS Gold High Income ETF(IAUI)는 약 12%의 배당 수익률을 기록하며 투자자에게 정기적인 수익을 제공함.

XDTE 펀드는 0.97%의 높은 운용보수와 일일 콜옵션 매도 한도가 연간 약 1%의 수익률 감소를 초래함. 2026년 현재 SPY 지수가 XDTE를 앞서고 있으며, SPYI는 옵션 오버레이 수입을 원하는 투자자에게 더 완만한 상한선을 제공함.

JEPI는 주식 연계 증권을 통한 콜옵션 매도로 약 8%의 수익률을 제공하며, 이는 강한 상승장에서는 수익 성장에 제한을 둔다. 대부분 수입이 일반 소득으로 과세되어 세후 수익률이 줄어들고, 세제 혜택 계좌에서 월별 수입을 원하는 은퇴자에게 적합하다.

어도비(Adobe)의 주식은 현재 약 265달러에 거래되고 있으며, 옵션 시장은 1년 후 주가가 약 170달러에서 416달러 사이로 크게 변동할 것을 예상함. 이는 어도비의 무료 사용자 확대 전략이 불확실성을 키운 결과이며, 투자자는 이에 따른 위험과 기회를 모두 소유하는 셈임.

VistaShares Target 15 Berkshire Select Income ETF(OMAH)는 버크셔 헤서웨이의 주요 주식을 보유하고 콜옵션 매도로 약 15% 배당수익률을 제공하고 있으나, 305%에 달하는 높은 배당성향으로 배당수익이 안정적이지 않을 우려가 있다. 주요 보유 종목은 코카콜라, 아메리칸 익스프레스 등으로 배당 커버리지가 탄탄하나, 옵션 프리미엄 의존도가 크며 변동성 지수(VIX)가 수익에 영향을 미친다.

미국 리츠 ETF인 IYR이 연초 대비 13% 상승했으나 낮은 배당 수익률을 보여 투자자들의 아쉬움을 남김. 이에 IYRI가 리츠 포트폴리오에 콜 옵션을 더해 월별 배당 수익률 11%를 제공하며 대안으로 부상함.