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Eagle Capital Management가 발표한 2026년 2분기 투자자 편지에서 MercadoLibre(MELI)의 성장 잠재력에 대해 강조함. 해당 기업이 향후 장기적으로 성장할 수 있는 기반과 요인들을 제시함.

MercadoLibre가 분기 매출 100억 달러를 처음으로 돌파했으나 주가는 최고점 대비 약 30% 하락함. 경영진은 당분간 수익보다는 성장을 우선시할 계획임을 밝혔고, 투자자들의 신뢰 여부가 관건임.

MercadoLibre 주가가 7월 한 달간 11% 상승했음. 회사가 구체적인 호재를 발표하지 않았음에도 제2분기 실적 발표를 앞두고 좋은 매수 기회로 판단된 영향임.

Janus Henderson Investors의 Forty Fund가 2026년 2분기 투자자 서한에서 MercadoLibre를 소개함. MercadoLibre는 라틴 아메리카를 대표하는 전자상거래 및 핀테크 기업으로, 경쟁 심화 속에서도 매출 성장을 유지 중이나, 물류·광고·기술 분야에 대한 적극적 투자가 수익성에 압박을 가하고 있음.

MercadoLibre 주가는 최근 31% 하락했으나 라틴아메리카 전자상거래 시장에서 빠르게 성장 중임. 인프라 투자 확대에 따른 단기 이익률 감소에도 불구하고 장기적 수익 증가 가능성이 커 투자자들의 관심을 모으고 있음.

라틴아메리카 최대 전자상거래 기업 MercadoLibre는 2026년 1분기 기준 매출이 31.8억 달러로, 연평균 45% 성장 시 2027년 말까지 500억 달러 매출을 달성할 수 있다. 주요 사업인 전자상거래 및 핀테크 부문이 모두 빠르게 성장 중이며, 특히 브라질 시장에서 활동하는 소비자가 32% 증가하는 등 성과가 뚜렷하다.

MercadoLibre는 시장 점유율 확대를 위해 의도적으로 수익성을 희생하며 성장에 집중하고 있다. 특히 빠르게 늘어나는 금융 서비스 부문의 크레딧 포트폴리오에서 성장의 질이 투자자에게 가장 큰 취약점으로 작용한다. 브라질 시장에서 대출 기간 연장과 위험 확대가 수익성 압박을 가중하고 있다.

투자자들의 회의적인 시각이 메르카도리브레의 주가와 시장평가에 부정적인 영향을 미쳤다. 시장 반응과 투자 트렌드를 중심으로 메르카도리브레의 현황을 분석했다.

머천도리브레는 2026년 1분기 핀테크 부문 강세를 보이며 월간 활성 사용자(MAU)가 전년 대비 29% 증가한 8300만 명에 달했다. 운용 자산(AUM)은 1년 새 77% 증가한 200억 달러에 달했고, 신용 포트폴리오는 전년 대비 87% 늘어난 146억 달러를 기록했다. 시티는 목표 주가 1950달러를 유지하며 보유 의견을 제시했다.

메르카도리브레(MercadoLibre)는 분기 매출 49% 성장에도 불구하고 영업마진 축소와 물류비 증가로 투자자들의 우려를 샀다. 그러나 단기 영업마진보다 장기적으로 생태계 강화와 네트워크 효과가 회사의 미래 경쟁력을 결정할 것으로 보인다. 아마존, 코스트코, 우버 등도 초기에는 수익성보다 생태계 구축에 집중했다는 점이 참고된다.

2025년에 30% 이상의 매출 성장에도 불구하고 메르카도리브르(MercadoLibre) 주가는 하락했다. 이는 회사의 성장 지속 가능성과 수익성 보호에 대한 시장 우려가 커졌기 때문이다. 다만 매출과 거래액은 크게 증가하고 있으며 물류와 핀테크 분야에 대한 공격적 투자가 비용 증가로 이어져 영업이익률이 하락했다.

에어비앤비는 전 세계 여행객과 독립 호스트를 연결하는 디지털 숙박 시장을 운영하며 2026년 2분기에 21% 영업이익률과 17% 매출 성장을 기록함. 메르카도리브레는 전자상거래와 핀테크 플랫폼을 제공하며 50% 매출 성장과 7% 영업이익률을 보이며 더 큰 성장세를 나타냄.

투자자 마이클 버리가 룰루레몬과 메르카도리브레 주식을 대량 매입하며 월가의 관심을 끌고 있음. 룰루레몬은 주가 하락과 매출 둔화에도 불구하고 저평가 가치로 평가받고 있으며, 메르카도리브레는 남미 최대 전자상거래 업체로 빠른 성장세와 고객 기반 확대를 위해 단기 수익 희생 중임.

글로벌 여행 플랫폼 에어비앤비와 라틴 아메리카 전자상거래 및 핀테크 기업 메르카도리브레는 빠르게 성장하는 디지털 서비스 분야에서 주목받는 기업임. 두 회사는 2025년 각각 매출과 순이익 성장세를 보였고, 2026년에도 강력한 실적과 확장 전략을 기반으로 미래 성장이 기대됨.

라틴 아메리카 대표 전자상거래 및 핀테크 기업 메르카도리브레가 분기 매출 102억 달러로 사상 첫 11자리 수 매출을 기록함. 매출 성장세가 가파른 반면, 신용 확대에 따른 손실 충당금 증가로 순이익률이 4.7%로 하락해 실적 발표 후 주가가 최대 8%까지 하락함. 그러나 주가와 밸류에이션 하락은 장기 투자자에게 저가 매수 기회로 평가됨.

아마존은 16.6%의 매출 성장에 29.6%의 영업이익 증대를 기록하며 수익성을 강화하는 반면, 메르카도리브레는 49% 매출 성장에 집중하지만 영업마진은 희생함. 2027년까지 양사의 성장 전략과 신용 위험이 투자 포인트임.

eBay는 1995년 설립 이후 온라인 마켓플레이스에서 성장해 현재 시가총액 약 479억 달러의 대형주로 자리매김했다. 최근 1년간 주가가 39.6% 상승해 나스닥(35.7%)을 웃돌며 강한 성장세를 보이고 있다. GameStop의 지분 확대와 AI 활용 강화, 고수익 카테고리 집중 전략 등도 주가 상승에 긍정적으로 작용했다.