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구윤철 기획재정부 2차관이 부동산 세제 정책의 목적이 집값 안정이 아닌 부동산 거래 정상화임을 강조함. 정부는 공시가격 30억원 이상 초고가 주택에 대한 보유세 강화를 추진하며, 주가순자산비율 낮은 상장사에 대해 상속세 부담을 높이는 방침을 마련함.

금융위원회와 한국거래소가 저PBR(주가순자산비율) 기업 명단을 11월 처음으로 공개할 예정임. 3년간 코스피 하위 25%, 코스닥 하위 10%에 해당하는 기업들이 대상임.

키움증권은 증권주가 최근 피크아웃 우려와 거래대금 증가 둔화 영향으로 부진했다고 분석했다. 증권주의 주가 및 자본 증가율이 실적을 초과하며, 평균 주가순자산비율(PBR)은 작년 초 0.5배에서 올해 2월 1.5배로 상승했다고 평가했다.

일본 도쿄증권거래소의 이와나가 모리유키 사장은 일본 밸류업 프로그램이 경영자 인식 변화와 ‘주가순자산비율(PBR) 1배’ 상징성 확산을 통해 자본 효율성과 기업가치를 높였다고 밝혔다. 올해 상반기 일본 기업들의 인수합병은 20% 증가하고 주식공개매수도 최고치를 기록하며 자본시장 활성화가 진행 중이다. 정은보 한국거래소 이사장은 밸류업 프로그램의 중장기적 추진과 문화 정착 중요성을 강조했다.

정부는 대주주의 의도적인 주가 하락을 막아 상속세 편법을 차단하고, 주가순자산비율(PBR) 0.8배 미만의 저평가 상장사에 대해 자산가치와 수익가치를 반영하는 세제 개편을 검토 중이다. 오는 11월에는 저PBR 기업 명단을 선정·공표하여 기업가치 제고와 자본시장 체질 개선을 추진할 계획이다.

신한금융지주가 사상 최대 실적과 상한 없는 주주환원 정책, 비은행 사업 강화를 기반으로 증권사들의 목표주가 상향 조정을 받고 있다. 이에 따라 주가순자산비율(PBR) 1배 돌파 여부에 시장의 관심이 집중되고 있다.

소파이(Sofi)의 2026년 주가가 30% 이상 하락하며 부진한 흐름을 보이고 있음. CEO는 2분기 실적을 ‘예외적’이라 평가했으나 시장은 금리 인상과 거시 경제 불확실성에 따른 우려로 주가 반응이 냉담함.

하이마트, 이마트, 롯데쇼핑 등 대형 유통기업들이 주가순자산비율(PBR) 0.2배 수준의 저평가 상태에 놓여 있음. 일각에서는 기업 일가가 주가를 인위적으로 낮출 목적이 아니냐는 의혹이 제기됨. 폭염에 따른 냉방주가 강세를 보이는 가운데 이들 기업 주가는 여전히 저평가 상태임.

IBM과 Verizon은 모두 다우존스 지수 내 저평가된 배당주임. Verizon은 높은 배당수익률과 저평가된 밸류에이션으로 은퇴자에게 유리하지만, IBM은 AI와 하이브리드 클라우드 성장 가능성으로 총수익 투자자에게 적합함.

디즈니와 세일즈포스가 모두 최근 주가 하락세를 겪고 있으나, 디즈니가 은퇴 투자자에게는 저평가된 안정적 현금 흐름과 함께 더 나은 매수 기회로 평가받음. 반면 세일즈포스는 인공지능(AI) 성장 동력을 기반으로 한 높은 성장률을 보이며 성장형 투자자에게 적합함.

과거 주식시장 대폭락 직전 나타난 3가지 핵심 경고 신호가 현재 모두 발현되고 있다는 분석이 제기됨. 이 신호들은 투자자들에게 미래 시장 하락 가능성에 대비할 필요성을 시사함.

씨티가 HSBC 주식을 작년 초 이후 40% 급등에 따른 조정 국면으로 판단해 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정함. 2분기 호실적과 추가 주식 환매 계획에도 불구, 단기적인 비용 증가와 주주환원 제약 요인 등으로 추가 성장 기대에는 시간이 필요하다고 분석함.

AlphaSpace의 평가 지표를 토대로 애플(Apple) 주식의 현재 가치가 고평가인지 분석했다. 기사 본문에 자세한 평가 메트릭과 해당 지표들이 주가에 미치는 영향이 소개됐다.

제헌절 연휴 기간 미국과 아시아 주요국 반도체주의 급락 영향으로 코스피가 4%대 큰 폭으로 하락했다. 골드만삭스는 코스피 6,800선을 1차 지지선으로 제시했으며, 이후 6,500선과 6,100~6,000선이 추가 하락 시 단계적 지지선으로 전망되고 있다. NH투자증권은 코스피 적정선으로 약 6,000선을 제시했다.

배당 투자자이자 가치주 성향을 가진 필자는 UPS가 캐터필러보다 매력적인 투자 대상이라고 평가했다. UPS는 대규모 물류 네트워크와 지속적인 사업 구조조정을 통해 수익성을 개선 중이며, 5.8%의 높은 배당수익률을 제공한다. 반면 캐터필러는 강한 실적에도 불구하고 높은 평가밸류에이션으로 상대적으로 매력이 떨어진다.

미국 소형주가 대형주보다 1년 넘게 높은 성과를 보이고 있으며, Russell 2000 지수는 지난 12개월간 20.7% 수익률을 기록했다. 소형주 강세가 지속되는 경향이 확인되었으며, 소형주 내에서도 재무 건전성이 높은 우량주에 주목할 필요가 있다. 15개 우량 소형주는 높은 배당수익률을 제공하며, 이들에 투자할 수 있는 ETF도 소개됐다.

정부와 한국세무사회가 주가를 누르는 기업에 대한 상속세 과세를 강화하는 방안을 검토 중이다. 또한, 해외주식 투자자 양도소득세 과세이연 및 장기 인체기증 세제지원 등 다양한 세제 개선책을 제안했다. 정책자금 신청 과정에서는 제3자 부당 개입 차단을 위해 평가위원 선정 방식을 난수 추첨으로 바꾸는 방안도 추진된다.

베라이즌 커뮤니케이션즈 주식은 지난 12개월간 횡보했고, 최근 5년간 25% 하락했다. 7월 24일 2분기 실적 발표가 예정되어 있어 강한 실적과 긍정적 가이던스가 나온다면 주가 반등의 계기가 될 수 있다. 주식은 예상 수익의 8배에 불과한 낮은 주가수익비율(PER)과 6.7% 배당 수익률로 매력적인 투자처로 평가된다.

금리가 낮았을 때는 메트라이프(MetLife)와 프루덴셜(Prudential) 같은 생명보험사들이 약속한 지급을 이행하기 어려웠으나, 금리 상승으로 투자 수익이 증가하며 경영 환경이 개선됐다. 두 업체 모두 약 4500억 달러 규모의 투자 포트폴리오의 85% 이상을 채권과 모기지에 투자하고 있으며, 2026년 1분기 투자 수익은 각각 48억 달러, 45억 달러에 달한다. 연준이 금리 인상을 지속할 가능성이 있어 이들 보험사는 앞으로도 긍정적인 성과를 기대할 수 있다.

대부분의 사람들은 은행과 관계를 맺고 있으며, 경제는 은행의 현금 예치와 대출 기능 없이는 운영이 어렵다. 은행주는 투자 포트폴리오에 일부 포함되어야 하지만, 재정적으로 안정적이고 꾸준한 배당을 주는 은행에 집중하는 것이 중요하다. 특히 캐나다의 토론토도미니언은행(TD)과 스코티아은행(Scotiabank)은 미국 내 성장 잠재력과 엄격한 규제로 인해 매력적인 투자처로 평가받는다.